Признаки силы рынка

Сила рынка

Большинство трейдеров знакомы с высказыванием “тренд – твой друг”. Но, определение того, что представляет из себя тренд, часто вызывает заминку, потому что это зависит от предпочтительного времени торговли. Кроме того, как только тренд был определен, трейдер должен определить его силу.

В своей книге “Логический трейдер” Марк Фишер описывает множество методов для того, чтобы помочь своим читателям определить прорывы тренда и их силу.

Как мы видим в статье “Определение прорывов столь же легко как ACD”, торговая система Фишера ACD использует внутридневные данные, чтобы определить дневной диапазон открытия для поиска торговых возможностей.

Диапазон открытия

В статье “Определение прорыва столь же легко как ACD” можно увидеть, как краткосрочные сделки вводятся на пятиминутном графике. Используя первые от пяти до 30 минут дня, в зависимости от рыночного инструмента, мы определяем диапазон максимума и минимума открытия.

Повышения и снижения затем рассчитываются, основываясь на заданном числе пунктов выше или ниже дневного диапазона открытия. На схеме 1, показанной ниже, мы исследуем акцию “Broadcom” (BRCM). Повышение А (снижение А), отмеченные зелеными линиями, происходит, если цена перемещается на 0.27 $ выше (или ниже) диапазона открытия.

Месячный и полугодовой диапазон открытия

Диапазон открытия может также быть применен к более длительным периодам времени. Точно так же, как дневной диапазон открытия имеет больший шанс чем другое время дня показать максимум и минимум, месячный диапазон открытия имеет больший шанс, чем другой день месяца, зарегистрировать максимум и минимум в течение следующих приблизительно 20 дней торговли.

Поскольку трейдер знает это, он может использовать этот тренд для увеличения своих шансов на получение прибыли. Это также верно для первых двух недель (10 торговых дней) каждого шестимесячного периода.

Установленный максимум и минимум первых двух недель января и июля часто представляют собой важную область поддержки или сопротивления в течение следующих пяти с половиной месяцев.

Положительным моментов является то, что и месячный и полугодовой диапазоны открытия очень легко вычислить.

Просто возьмите максимум и минимум первого торгового дня месяца для месячного диапазона открытия или возьмите первые 10 торговых дней в январе или июле для полугодового диапазона открытия и проведите две горизонтальные линии на своем графике.

Месячный диапазон открытия построен на схеме 1 оранжевыми линиями. Мы видим, что после прорыва месячного диапазона открытия вниз, акция продолжала торговаться ниже его, подтверждая среднесрочный медвежий рыночный уклон. Предварительное предупреждение прорыва было обеспечено медвежьей дивергенцией на Индексе относительной силы (RSI), показанном в верхней части графика на схеме 1.

Опорные точки и опорный диапазон

Опытные трейдеры знакомы с опорными точками. Опорная точка просто является точкой, в которой рыночный инструмент изменяет направление и, поэтому, она представляет собой поворотную точку рынка. (подробнее см.

“Точка опоры“) Опорный минимум ценового бара имеет более высокие бары до и после себя, так что формация напоминает “V” или “U”. Опорный максимум является зеркальным отображением опорного минимума.

Опорные точки показывают конец краткосрочного движения и временный разворот либо конец доминирующего тренда и основное изменение направления рынка.

Опорный диапазон также основывается на максимуме, минимуме и закрытии, но рассчитывается несколько подругому, нежели опорная точка. Как следует из названия, опорные диапазоны имеют максимальные и минимальные границы. Используется та же самая формула, чтобы вычислить дневные, месячные и шестимесячные опорные диапазоны, но обратите внимание, что для месячного диапазона должны использоваться максимум, минимум и закрытие первого дня месяца. А для шестимесячных опорных диапазонов должны использоваться максимум, минимум и закрытие первых 10 торговых дней января и июля:

Опорная цена (идентична формуле для опорной точки) = (максимум + минимум + закрытие) / 3 Второе число = (максимум + минимум) / 2

Опорный дифференциал = дневная опорная цена – второе число

Максимум опорного диапазона = дневная опорная цена + опорный дифференциал

Минимум опорного диапазона = дневная опорная цена – опорный дифференциал

На схеме 2, для “Broadcom” проведены месячный (синие линии) и шестимесячный (оранжевые линии) опорные диапазоны. В обоих случаях опорные диапазоны действовали как обычное сопротивление при медвежьем тренде или поддержка при бычьем тренде.

Схема 2. Дневной график “Broadcom” с месячными (синие линии) и полугодовыми (оранжевые линии) опорными диапазонами. Зеленым и фиолетовым цветом отображены 20- и 50-дневные Скользящие средние. Как и с диапазоном открытия, опорные диапазоны могут использоваться для практической торговли.

Подобно ACD-торговле, используются повышения и понижения А, так же как и повышение и понижения C, но так как трейдер использует более длинные временные периоды, применяются более большие значения, чем когда рассчитываются дневные значения (не показано на схеме 2).

00 $ выше полугодового опорного диапазона, в зависимости от изменчивости и цены рынка на тот момент.

Временной период отличается, но концепция остается той же самой. Цель состоит в том, чтобы идентифицировать прорывы, оценить их потенциал и затем использовать их соответствующим образом для торговли.

Трехдневный центр вращения

Другая техника, которая может помочь трейдерам определить прорыв – это трехдневный центр вращения. Когда трехдневный диапазон центра вращения находится ниже ценового действия, то это благоприятно для открытия длинных позиций, а когда выше, предпочтительнее сделки в короткую сторону.

На схеме 3, сигнал покупки был подан 30 ноября 2004 года (точка 1), когда цена прорвалась с повышением А.

Торговля в длинную сторону затем была подтверждена тем фактом, что трехдневный центр вращения действовал в качестве поддержки.

После этого рынок начал торговаться в диапазоне, в котором трехдневный центр вращения превратился из поддержки в сопротивление к 7 декабря 2004г. 7-го декабря, когда цена сделала снижение А в точке 2, был подан сигнал продажи.

Схема 3. Пятиминутный график BRCM показывает трехдневный диапазон центра вращения с повышениями и понижениями А Ниже приводится формула вычисления трехдневного центра вращения:

Второе число = (трехдневный максимум + трехдневный минимум) / 2

Опорный дифференциал = дневная опорная цена – второе число

Максимум трехдневного центра вращения = дневная опорная цена + опорный дифференциал

Минимум трехдневного центра вращения = дневная опорная цена – опорный дифференциал

Соединим все это вместе

Принцип Фишера в “Логическом трейдере” заключается в том, что диапазон открытия и опорные диапазоны являются методами, используемыми профессиональными трейдерами, чтобы измерить общий уклон рынка и являются более мощными, чем просто стандартная поддержка или сопротивление. Как диапазоны открытия и опорные диапазоны могут использоваться вместе?

Если диапазон открытия < опорного диапазона < закрытия – день в плюсе и благоприятны длинные сделки. Если диапазон открытия > опорного диапазона > закрытия – день в минусе и благоприятны короткие сделки.

Например, если диапазон открытия меньше, чем опорный диапазон и, предполагая, что есть некоторое пространство между повышением А и опорным диапазоном, могут все еще заключаться сделки в длинную сторону.

Но размер длинных позиций должен быть меньше, потому что трейдер знает, что существует высокая вероятность остановки движения или разворот, когда цена достигает опорного диапазона.

Но, когда цена торгуется выше диапазона открытия и опорного диапазона, трейдер имеет более высокую степень уверенности, что рынок имеет некоторое пространство для своего движения, так что он может увеличить размер своих позиций, потому что теперь день находится в плюсе.

Диапазон открытия обеспечивает более широкую область с вероятностью, что это будет или максимум или минимум искомого периода. Опорный диапазон, будь то дневной или полугодовой, дает другой ориентир для возможного сопротивления и поддержки. Отображая эти значения на графике, трейдер может сразу же увидеть, когда рынок наращивает или теряет силу и импульс.

И, как в случае с любой надежной методикой торговли, эта техника работает во всех временных масштабах.

Forex Magazine
по материалам www.esignal.com

Источник: https://www.ForexTimes.ru/foreks-stati/sila-rynka

Рыночные силы

Рыночными силами называются силы спроса и предложения, определяющие равновесную цену продукции на рынке. Важно понимать, что действия Центробанка, способные модифицировать нерегулируемые рыночные процессы, не относятся к рыночным силам.

Рыночные силы в рамках модели М. Портера

Знаменитая книга Майкла Портера «Конкурентная стратегия» была опубликована в 1980 году. Именно в этом труде автор рассказывает о своей модели пяти сил:

Согласно теории Портера, организация будет успешно функционировать в той отрасли, где давление со стороны перечисленных сил окажется минимальным.

Опишем рыночные силы Портера более подробно:

• Продукты-заменители конкурируют между собой, потому что способны удовлетворять одну и ту же потребность покупателей разными способами. К числу продуктов-заменителей относятся и продукты-дубликаты, точно повторяющие товар, но не являющиеся оригинальными (пример: китайская подделка сотового телефона известной марки). Мероприятия, способствующие минимизации влияния этой силы – повышение качества сервиса, формирование стратегии, целью которой является снижение цены товара.

• Вероятность появления новых игроков. Величина этого риска зависит от количества входных барьеров в отрасль: если для запуска бизнеса необходимо получить лицензию, пройти тренинги и экспертизу, это отпугнет потенциальных новичков, следовательно, риск будет низким.

• Уровень текущей конкуренции. Для многих отраслей конкуренция – ключевая рыночная сила, которая всегда играет на пользу потребителя. Конкуренты могут вступать в ценовые войны, пытаясь выйти в лидеры за счет демпинга, однако, это рискованный путь – ценовые войны способны привести к ситуации, когда доход компании окажется ниже текущих расходов, что может уничтожить бизнес или даже целый рынок. Если отрасль является более развитой, ее участники конкурируют за счет маркетинговых решений и инноваций.

• Поставщики. Власть поставщиков велика, когда они чувствуют себя на рынке настолько уверенно, что способны выбирать, каким из компаний-дистрибьюторов предлагать более выгодные условия, а каким – менее выгодные.

• Клиенты. Портер считал клиентов также конкурентами отрасли по той причине, что они постоянно требуют снижения цен и повышения качества товаров и сервиса. Для определения величины рыночной силы клиентов требуется ответить на два вопроса: насколько велик выбор у потребителей и есть ли у них возможность отказаться от потребления совсем, если цена станет слишком высокой?

Плюсы и минусы модели рыночных сил Портера

Преимущество модели пяти сил Портера заключается в том, что она дает возможность руководителю предприятия систематически подходить к оценке рисков внешней среды. Однако модель не лишена недостатков: во-первых, она рассматривает рыночные силы уже сложившимися и не анализирует их динамику, во-вторых, многие эксперты считают, что пяти сил недостаточно для достоверного исследования.

Существует ли шестая рыночная сила?

Некоторые из последователей Портера (Нейлбафф, Бранденбургер) полагают, что шестой рыночной силой стоило бы назвать правительство. От того, насколько важна отрасль для страны, зависит степень влияния правительства на нее. Например, государство может поддерживать отечественного производителя в определенной отрасли, используя в качестве инструмента высокие пошлины на импорт.

Условия эффективности анализа рыночных сил

Результат исследования рыночных сил окажется достоверным и полезным для руководителя только при соответствии отрасли следующим условиям:

• Участники рыночных отношений – клиенты, поставщики, дистрибьюторы – не находятся в сговоре и не взаимодействуют никоим образом.

• Рынок характеризуется относительной стабильностью, благодаря чему компании имеют возможность планировать и своевременно реагировать на действия конкурентов.

• Цена формируется исходя из соотношения спроса/предложения, а не под воздействием государства или инсайдеров.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/16648-rynochnye-sily

Лидерство Dow Industrials не является признаком силы рынка

Кажется, все СМИ зациклились на том, что Dow Industrials установил новый исторический максимум на отметке 22000 пунктов на это неделе. И приводят это в качестве доказательства силы ралли. Однако это не так. 

Новый максимум опирается лишь на несколько дорогих акциях. (Поскольку Dow – это взвешенный по цене индекс, самые дорогие акции имеют наибольший вес). Первый – Boeing, который за последний месяц вырос на 20%, Verizon – почти на 10% на прошлой неделе и, Apple – почти 5% в среду. 

Хотя это хорошо для Dow, история учит, что это не обязательно хорошо для остального рынка. Обычно лидерство Dow является скорее признаком осторожности, чем уверенности. Промышленный индекс Dow Jones состоит из тридцати самых крупных голубых фишек. Они пользуются спросом у инвесторов, когда те ищут защиты.

com Джон Мерфи.

Лидерство Dow обычно сопровождается слабостью рынка. Кривая на графике 1 является соотношением относительной силы, полученная путем деления Dow Industrials на S&P 500 за последние 10 лет.  Темно-серая область показывает динамику S&P 500. Прежде всего, обратите внимание на резкий скачок соотношения в 2008 г.

  во время финансового кризиса, поскольку Dow выбился вперед. Соотношение достигло максимума в конце 2008 г, в то время как медвежий рынок приближался к концу, а весной 2009 г. начался новый бычий рынок. Со временем это соотношение падало большую часть времени, так как Dow и рынок росли вместе.

Следующий показатель в этом отношении произошел в 2011 г, когда S&P 500 упал почти на 20% (первый круг). Опять же, лидерство Dow совпало с слабостью рынка. То же самое произошло и в 2015 г. (второй круг). Интересно, что соотношение Dow/SPX достигло дна в августе, когда рынок ослаб.

  На графике 1 видно, что лидерство Dow обычно совпадает с периодом рыночной слабости, а не силы. График 2 показывает, что лидерство Dow иногда предшествует вершине рынка.

Соотношение Dow/SPX росло во время медвежьего рынка в период с 2000 по 2002 г. Оно достигло пика в 2003 г, когда рынок опустился и продолжало снижаться в течение следующих трех лет. Оно снова начало расти в 2006 г., и продолжило в течение 2007 г., как раз до финансового кризиса (и весь 2008 г).

Его следующий крупный пик пришелся на начало бычьего рынка в апреле 2009 г. Соотношение Dow/SPX достигло дна в середине 2015 г. (во время спада на рынке) и продолжает расти в течение последних двух лет.

Если история последних двух десятилетий является прогнозом для будущего, это не обязательно является позитивным признаком для рынка.

DOW TRANSPORTS слабеет … Вот еще одна потенциальная проблема для Dow Industrials. Пока он делает новые максимумы, Dow Transports падает.

Ежедневные бары на графике 3 показывают, что Dow Transports упали почти на 5% за последний месяц. Кроме того, он приближается к своему 200-дневному среднему значению.

Индекс отскочил от этой основной линии поддержки в мае. Возможно, это произойдет и сейчас.

Теоретики Dow любят сравнивать тренд Dow Tranports с Industrials, потому что рынок обычно сильнее, когда оба растут вместе. Однако сплошная линия, расположенная над диаграммой 3, показывает, что в этом году транспортный индекс значительно отстает от промышленного. Эта линия относительной силы достигла важного уровня тестирования.

Акции малой капитализации отступают. Еще одна потенциальная проблема может быть вызвана признаками слабости в акциях малой капитализации. График 5 показывает индекс Russell 2000 Small Cap, приближающейся к своей 50-дневной скользящей средней линии.

В верхней части графика показано соотношение RUT/SPX, которое может упасть до нового минимума за год. Слабый доллар в этом году играл на руку акциям компаний крупной капитализации, которые получают почти половину своих доходов с внешних рынков.

Это не помешало индексу Russell 2000 достичь рекордного уровня в прошлом месяце. Однако падение может оказать дополнительное давление на S&P 500, который находится в состоянии краткосрочной перекупленности. Акции выглядят уязвимыми для фиксации прибыли на текущих уровнях.

Даже Nasdaq в среду терял позиции, так как акции сектора технологий продолжали слабеть (на фоне публикации сильной отчетности Apple). И еще одно.

Акции входят в слабый сезонный период … После нормального июльского отскока акции вступили в традиционно слабый сезонный период с августа по сентябрь. Фактически, это самые слабые месяцыи года. Учитывая некоторые тревожные сигналы, упомянутых выше, в сочетании с краткосрочной перекупленностью, фиксация прибыли не удивляет.  

Источник: http://etfunds.ru/novosti-i-analitika/analitika/liderstvo-dow-industrials-ne-yavlyaetsya-priznakom-sily-rynka

Рыночные силы – это… что такое рыночные силы?

• Рыночные силы — (market forces) Силы предложения и спроса, которые на свободном рынке (free market) определяют наличные объемы того или иного товара или услуги и спрашиваемую за них цену. Обычно рост спроса влечет и расширение предложения, и увеличение цены, в… …   Финансовый словарь
• РЫНОЧНЫЕ СИЛЫ — (market forces) Силы предложения и спроса, которые на свободном рынке (free market) определяют наличные объемы того или иного товара или услуги и спрашиваемую за них цену. Обычно рост спроса влечет и расширение предложения, и увеличение цены, в… …   Словарь бизнес-терминов
• рыночные силы — Силы предложения и спроса, которые на свободном рынке (free market) определяют наличные объемы того или иного товара или услуги и спрашиваемую за них цену. Обычно рост спроса влечет и расширение предложения, и увеличение цены, в то время как… …   Справочник технического переводчика
• РЫНОЧНЫЕ СИЛЫ — условия, влияющие на спрос и предложение на свободном рынке и определяющие цены, поведение продавцов и покупателей, кредиторов и заемщиков, побуждающие совершенствовать производство, повышать эффективность и качество работы …   Энциклопедический словарь экономики и права
• рыночные силы —    интересы и побуждения людей, коллективов, возникающие под воздействием рынка, рыночной конкуренции, стремления к получению прибыли на рынке, заставляющие их совершенствовать производство, повышать эффективность и качество работы …   Словарь экономических терминов
• СИЛЫ РЫНОЧНЫЕ — (см. РЫНОЧНЫЕ СИЛЫ) …   Энциклопедический словарь экономики и права
• Рыночные отношения — (Market relations) Рыночные отношения это отношения связанные с функционированием рынка Информация об определении рыночных отношений, функции рынка, рыночный механизм Содержание Содержание Опрелеление Функции рынка Рыночный механизм Теоретические …   Энциклопедия инвестора
• СИЛЫ, РЫНОЧНЫЕ — условия, влияющие на спрос и предложение на свободном рынке (поведение продавцов и покупателей, кредиторов и заемщиков) и определяющие цены …   Большой экономический словарь
• Индекс относительной силы — опережающий или совпадающий осциллятор, который определяет силу бычьих или медвежьих настроений некоторого периода времени. Индекс относительной силы отслеживает изменения в ценах закрытия в течение этого периода. По английски: Relative strength… …   Финансовый словарь
• Индекс силы — осциллятор, который рассчитывается как нормированное произведение разницы между ценами закрытия текущего и предыдущего дней на объем текущего дня. В качестве нормирующего делителя используется цена закрытия предыдущего дня. Индекс силы индикатор… …   Финансовый словарь

Источник: https://dic.academic.ru/dic.nsf/econ_dict/13274

Признаки отраслевого рынка

Классификация рыночных структур базируется на ряде параметров, которые определяют признаки отраслевого рынка:

Численность продавцов

Рыночные доли фирм,

3) степень замещения продукта,

Условия вступления в отрасль и выхода из нее,

Степень контроля производителей над ценами

6) характер поведения фирм,

7) доступность информации.

В зависимости от содержания каждого признака и их комбинации формируются различные типы отраслевых рынков, характеризующиеся разной степенью конкурентности[21].

В конечном счете, все эти признаки найдут свое выражение в характерном для каждого типа рынка количестве и размере фирм, что дает возможность представить распределение основных типов рыночных структур в виде следующей схемы рис. 16.1:

Рис. 16.1 – Типы рыночных структур

Типы рынков.

В экономической литературе принято выделять следующие типы рынков.

1) Рынок совершенной конкуренции

2) Рынок монополистической конкуренции

3) Рынок абсолютной (чистой) монополии

4) Рынок монопсонии

5) Олигополистический рынок

1. Рынок совершенной конкуренциипредставляет собой рыночную структуру, характеризующуюся большим числом небольших фирм, которые не оказывают влияния на рыночную цену.

Приводим признаки рынка совершенной конкуренции:

1) численность продавцов,

Рыночные доли фирм,

Рыночные доли фирм малы.

Степень замещения продукта,

стандартизация продукции, означающая такую однородность продукции разных фирм, что у потребителей нет оснований предпочитать продукцию одной фирмы продукции другой;

Условия вступления в отрасль и выхода из нее,

свободный вход в отрасль и выход из нее указывает на то, что в отрасли отсутствуют какие-либо препятствия для того, чтобы помешать новым фирмам начать производство, а действующим — прекратить операции;

Степень контроля производителей над ценами,

Большое количество продавцов и покупателей приводит к тому, что их рыночные доли столь малы, поэтому субъекты рынка полностью подчинены влиянию рыночных сил и не могут оказывать воздействия на рыночные цены;

Характер поведения фирм.

Доступность информации

прозрачность рынка, подразумевающая, что отрасль характеризуется свободным и бесплатным доступом к информации о ценах и альтернативах, а участники рынка располагают полной рыночной информацией;

Информация имеет три характеристики: доступность, достоверность и достаточность.

2. Рынок монополистической конкуренции— тип рыночной структуры, где обладающие рыночной властью продавцы дифференцированного товара конкурируют друг с другом за объем продаж.

Приводим признаки рынка монополистической конкуренции:

Численность продавцов

большое число продавцов, достаточное для того, чтобы отрасль была конкурентной, однако меньше, чем при совершенной конкуренции

Рыночные доли фирм

Значительные рыночные доли каждой фирмы

3) степень замещения продукта,

замещение продукта, означающая, что, хотя товары разных фирм удовлетворяют одну и ту же потребность, товару каждой фирмы присущи свои уникальные особенности, обусловливающие высокую, но не абсолютную степень замещения их товаров, что приводит к возникновению ограниченной рыночной власти;

Условия вступления в отрасль и выхода из нее,

5) степень контроля производителей над ценами,

Так как каждая фирма располагает большой рыночной долей. то это способствует влиять на рыночный спрос;

Характер поведения фирм,

отсутствие стратегического поведения из-за большого количества продавцов.

Источник: https://megaobuchalka.ru/8/18457.html