Маржинальное кредитование на рынке форекс: как это работает?

Что такое маржинальное кредитование?

Маржинальные кредиты предоставляются брокером клиенту и позволяют последнему покупать ценные бумаги с финансовым «плечом», либо совершать так называемые «короткие» сделки.

Для большей ясности разберемся с данной категорией сделок на примерах.

Торговля без покрытия

Несложно понять, как можно заработать на «растущем рынке» – вы просто покупаете ценную бумагу и продаете ее через определенное время.

А что происходит в то время, когда фондовый рынок падает? Если вы сидите в бумаге, вы теряете деньги. Если вы сидите в деньгах, вы просто ничего не зарабатываете.

Есть ли способ заработать деньги на падающем рынке? Да, есть.

Он называется продажей без покрытия, короткой продажей или, попросту, шортом.

Как это работает? Допустим, вы считаете, что цена акции будет падать. Предположим, вы можете одолжить эти ценные бумаги у кого-то на определенное время. Теперь, допустим, вы продаете одолженные ценные бумаги.

Обратите внимание

Цена на бумаги падает, а вы сидите с вырученными от продажи деньгами. Через некоторое время вы покупаете эти же ценные бумаги, но уже за меньшую цену.

Поскольку вы покупаете их за меньшую цену, вы потратите меньшее количество денег, чтобы купить столько ценных бумаг, сколько вы должны отдать.

После того как вы отдадите долг в ценных бумагах, у вас останутся еще деньги, которые возникли за счет разницы в ценах покупки и продажи и которые являются вашей прибылью от операции. Получается, вы заработали на падающем рынке!

Допустим, акция А стоит сейчас 100 рублей, и вы считаете, что акция будет падать в цене. Вы занимаете 1 000 акций предприятия А у своего брокера на неделю и отдаете их, получая 100 000 рублей от продажи. Через неделю акции А, в полном соответствии с вашим прогнозом, падают до 90 рублей за акцию. Вы покупаете 1 000 акций по 90 рублей за штуку и тратите на это 90 000 рублей.

Теперь у вас есть 1 000 акций, которые вы должны отдать брокеру, и еще 10 000 рублей, которые вы заработали.

Конечно, эти расчеты не показывают дополнительных расходов, которые могут у вас возникнуть в процессе – брокер будет брать с вас комиссию как за продажу, так и за покупку ценных бумаг, он попросит вас заплатить определенное вознаграждение за предоставление вам в кредит ценных бумаг. Но в целом принцип понятен.

Вы все равно купили дешевле, а продали дороже, поменялась только очередность сделок покупки и продажи.

Торговля на заемные средства

Если брокер может предоставить клиенту заем ценными бумагами, логично было бы предположить, что брокер может предоставить и более естественный заем денежными средствами. И брокеры действительно делают это!

Например, в России брокеру разрешено на каждый рубль собственных средств клиента предоставлять клиенту кредит еще на 1 рубль (для некоторых категорий инвесторов – 4 рубля). Зачем это надо?

Могут быть 2 ситуации:

  1. У вас есть купленные в портфель ценные бумаги, и вы видите, что какая-то другая акция, которой у вас нет, скорее всего вырастет. Если вы не хотите распродавать свой портфель, чтобы сделать ставку на рост этой другой акции, вы можете предпочесть взять кредит деньгами у брокера и купить акции на этот кредит.
  2. Вы настолько уверены в росте какой-то ценной бумаги, что хотите заработать больше, если окажетесь правы. Допустим, у вас есть 100 000 рублей, и акция А стоит сейчас 100 рублей за штуку. Вы можете купить на свои деньги 1 000 акций. Если цена акции вырастет на 10% (до 110 рублей), ваш заработок составит 10 000 рублей, или 10% от вашего счета. Теперь представьте себе, что вы решили взять кредит у брокера еще на 100 000 рублей и купили теперь уже не 1 000, а 2 000 акций. Тогда при росте цены на акцию на 10% вы получите 20% дохода от своего счета.

Необходимо отдавать себе отчет, что возможность увеличить прибыль за счет использования кредита имеет оборотную сторону. Если рынок акций А упадет на 10%, вы, соответственно, потеряете не 10% от вашего счета (как было бы, если вы купили бы только на свои деньги), а 20%. Как это часто бывает, за возможность дополнительного заработка надо платить дополнительным риском.

Маржинальное кредитование в России имеет довольно жесткие ограничения со стороны регулятора, которые призваны защищать интересы инвесторов. Для каждого клиента брокер обязан рассчитывать показатель, называемый уровнем текущей маржи.

Формула расчета уровня текущей маржи:  (активы-обязательства)/активы.

Важно

Здесь «активы» – то, что есть у клиента на счете (деньги плюс ценные бумаги, оцененные по текущей рыночной стоимости), а «обязательства» – то, что клиент должен вернуть брокеру (задолженность в деньгах плюс оценка задолженности в ценных бумагах по текущей рыночной стоимости).

Этот показатель изменяется от 100% (немаржинальная позиция, обязательства равны нулю) до 0 (активы равны обязательствам – у клиента не осталось собственных средств).

Брокер обязан контролировать величину уровня текущей маржи для каждого клиента, своевременно его извещать о падении уровня текущей маржи ниже определенных пределов, а в некоторых случаях даже принудительно закрывать позицию клиента (продавать имеющиеся у клиента ценные бумаги или покупать для закрытия коротких позиций клиентов).

Дополнительно ознакомьтесь с кратким видео о маржинальном кредитовании:

Источник: https://profin.top/trejding/tekhnologiya-torgovli/marzhinalnoe.html

Что такое маржинальная торговля? Её суть и принципы на бирже Форекс

Доброго времени суток, дорогие посетители блога yavforex.ru!

Большинство из Вас уже наверное в курсе, что все работа на финансовой бирже форекс построена по принципу маржинальной торговли. Впервые маржинальная торговля была применена на практике в 1986 г. В этой статье мы попытаемся подробно разобраться, что же собой представляет маржинальная торговля, какие элементы с ней взаимодействуют, и какую роль она играет в работе трейдера.

Маржинальная торговля — это осуществление операций по купле-продаже валюты, с использованием кредитных средств, которые предоставляются трейдеру, под залог конкретной сумы денег (маржи). Что такое маржа форекс – это залог, который даёт возможность получить займ (кредит) для совершения операций на валютной бирже.

Суть маржинальной торговли заключается в обменных операциях с валютой, не прибегая к её реальному обмену. Вся торговля на валютной бирже ведётся по взаимозачёту, без привлечения реальных средств.

Операция, по обмену валюты, для получения прибыли, за счёт разницы курсов на протяжении некоторого времени, называется валютный арбитраж. Суть такой торговли заключается в том, что  торговец, в обязательном порядке, проведёт операцию по обмену в противоположном направлении и тем же объемом.

То есть если была покупка валюты, то через некоторое время должна быть и продажа, того же объема валюты.

Использования механизма маржинальной торговли, существенно увеличивает объем операций на рынке Форекс.

Объем позиции, которыми ведётся торговля на валютной бирже, называется лот на Форекс, размер стандартного одного лота равный 100000 условных единиц (долларов).

Совет

Также существуют и более спрощенные варианты, это мини лот, который равен 0,1 стандартного лота и микро лот 0,01 стандартного лота, а типичный объем сделки на рынке Форекс составляет несколько лотов.

Такие сумы не доступны мелким и средним инвесторам, а использование мелких сумм не даст ощутимого эффекта, вот для того, что бы увеличить объем операций, была и введена маржинальная торговля. Это стало возможно благодаря посреднической деятельности брокерских компаний, с тех пор количество участников на рынке Форекс начало существенно расти.

Кредитное плечо как главный элемент маржинальной торговли

Маржинальная торговля используется на валютном рынке в виде кредитного, или еще называют, маржинального плеча (более подробная информация о нем можете почитать в этой статье). От обычного кредита, маржинальный, отличается тем, что сума, которая предоставляется торговцу, в несколько раз больше самого залога или маржи.

Формула, по которой можно сделать расчёт маржи на Форекс имеет такой вид:

Свободная маржа Форекс – это тот остаток средств на счету торговца, который не используется в качестве залога под открытые позиции, иными словами свободная маржа это разница между текущим размером депозита и маржой, которая задействована в открытой позиции. Данный показатель используется, что бы определить, сколько позиций ещё может открыть трейдер на текущий момент времени.

Кредитное плечо даёт возможность трейдеру многократно увеличить оборотные средства от 10 до 1000 раз, это даёт возможность получать высокую прибыль, располагая не большой сумой собственных средств.

На практике это выглядит так: на свой счёт, который трейдер открыл в брокерской компании, он вносит суму, например 100$, и самостоятельно выбирает кредитное плечо, допустим 1:100. В результате он уже будет располагать сумой равной 10000$. Но эти деньги вы не можете снять, они вам предоставляются только для совершения операций по купли-продажи валют, акций и т.д.

Выбор кредитного плеча, очень важный момент, оно может как увеличить ваш доход от сделки, так и слить полностью весь ваш депозит.

Плечо выбирается в зависимости от размера депозита, если депозит не большой  то для открытия сделки нужно его увеличивать, но стоит помнить о том, что это увеличивает риск слива депозита, для того что бы ограничить возможные убытки, всегда нужно устанавливать уровень стоп лосс для каждой открытой сделки, так как он может защитить ваш депозит от полного слива.

Уровни убытка Margin Call и Stop Out – как регуляторы при маржинальной торговле

Убыток или прибыль от совершенной  трейдером операции, который начисляется или списывается с его счёта, называется вариационной маржой. Если уровень  вариационной маржи, который устанавливается брокерской компанией, будет ниже минимального, трейдер будет считаться банкротом.

Во избежание возможных потерь, брокерские компании устанавливают уровни убытка, при достижении которого, брокер может обратиться к трейдеру, с предложением, увеличить суму залога, это обращение называется Margin Call, а уровень предупреждения соответственно называется Margin Call Level. Обычно этот уровень составляет 25-30% от сумы залога.

Если средства для увеличения залога не поступают, а убыток продолжает расти, брокер может в принудительном порядке закрыть позицию (или позиции), это называется Stop Out, уровень стоп аута может колебаться в пределах от 10 до 20% суммы залога.

Обратите внимание

Более подробную информацию про ордеры Margin Call и Stop Out, можете прочитать здесь.

На практике это выглядит так: трейдер имеет депозит размером в 5000$, он открыл сделку по валютной паре EUR/USD, объемом лота 100000$ с кредитным плечом 1:200, размер залога в этой сделке составляет 500$, если больше никаких позиций не было открыто, то сделка по  EUR/USD будет закрыта по Stop Out при достижении убытка в размере 4900$.

Уровень Stop Out в этом случае, составляет 20% от 5000$, то есть когда на депозите трейдера останется 100$, позиция будет закрыта. По этому использовать в торговле большое кредитное плечо, нужно с очень большой осторожностью и при этом тщательно следить за размером залога, а открывать позиции следует небольшими лотами.

Всегда нужно помнить, что риск торговли будет расти прямо пропорционально росту маржинальных средств.

На валютной бирже Форекс, в силу своей спекулятивной направленности, выделяют два этапа сделки, открытие и закрытие позиции, это называется полный трейд. Если позиции по покупке, не закрыта сделкой по продаже, брокер фиксирует позицию открытой. Маржинальная торговля ведётся по двум видам операций:

  • торговля на растущем рынке с открытием длинных позиций (Long);
  • торговля на падающем рынке с открытием коротких позиций (Short);
Читайте также:  Индикатор scalper dream. скачать бесплатно + описание настроек для мт4 + отзывы

Детально про данные операции ознакомтесь в статье длинная и короткая позиции.

Выбор валютной пары для торговли, зависит от разных аспектов и что немало важно от вашей системы торговли. Если вы практикуете краткосрочную торговлю, то главным  критерием является ликвидность валютной пары, чем она выше тем больше подходит валютная пара к такому стилю торговли.

Маржинальная торговля обрела такую популярность благодаря своей доступности. Она даёт доступ к проведении спекулятивных валютных операций, не только крупным инвесторам с большим капиталом, но и для средних и мелких участников валютной биржи.

Ведь для того, что бы осуществлять операции, вам нужно располагать сумой, размер которой составляет всего лишь 1-3% от сумы сделки.

Большое количество участников рынка Форекс приводит к увеличению мелких сделок, что в свою очередь увеличивает ликвидность рынка и как следствие его стабилизацию.

Но с другой стороны, если большинство сделок будут носить односторонний характер, это приведёт к увеличению ценовых колебаний.

Использование для торговли кредитного плеча, резко увеличивает скорость получения прибыли, если цена движется в сторону открытой позиции, но если движение цены идёт в противоположном направлении, это точно в такой же степени ведёт к увеличению убытков. Всё это приводит или к росту капитала или к потери вложенных средств.

По этому, что бы этого не допустить, нужно выбирать оптимальную величину маржинального плеча, а также обращать внимание на волатильность котировок выбраной валютной пары. Не забывайте, что при высокой волатильности, использование большого маржинального плеча может привести к существенным убыткам.

Важно

Ну что же, начинающие трейдеры, думаю этот материал по маржинальной торговле, немного осветил общую картину осуществления трейдинга на рынке Форекс, и теперь вы знаете как работают эти процессы.

На сегодня все, не забывайте подписываться на обновления, так как дальше на блоге будет еще море полезной и новой информации по всем аспектам торговли на валютном рынке. Не пропустите ;-)!

На заключение, короткое, но отличное для понимания видео про особенности маржинальной торговли на рынке Форекс:

Всем желаю удачи, эффективного обучения и в дальнейшем больших профитов!

С уважением, Александр Сивер

Я в Форекс

Источник: https://yavforex.ru/novichku/princip-marzhinalnoj-torgovli-na-birzhe-foreks/

Механизм маржинальной торговли

В прошлой главе мы рассматривали возможности получения спекулятивной прибыли на колебаниях курсов валют на рынке форекс и в пункте обмена валют.

Вы успели запомнить, что рынок форекс в силу своего устройства позволяет получать значительный доход на капитал в течение небольшого периода времени.

Однако так было не всегда: механизм маржинальной торговли – это то, что делает возможным подобного заработка, — начал практиковаться на рынке форекс с 1986 года.

До этого времени спекуляции на валютных курсов были делом владельцев значительного капитала, так как минимальная сумма контракта (лота) на рынке форекс составляет эквивалент 100 тысяч долларов США. С введением механизма маржинальной торговли эта ситуация изменилась.

Как это работает

Посредники (форекс брокеры либо дилинговые центры) дают возможность своим клиентами использовать «кредитное плечо» — целевой кредит, который может быть использован только для совершения операции на рынке форекс, и только на время совершения операции. Залогом при этом служит сумма денег, содержащаяся на счете клиента (помните, мы упоминали «страховой депозит»). Величина этого депозита редко превышает 1 % от суммы валюты, которую вы собираетесь приобрести.

Соотношение собственных средств клиента и заемных средств называется кредитным плечом. Обычно его значение записывают в виде: 1:50, 1:100, 1:200 и т.д.

Это означает, что на один доллар на вашем счету брокер готов предоставить 50, 100 и 200 долларов соответственно. На практике, имея на вашем счете у брокера чуть более 1.

Совет

000 долларов США при величине кредитного плеча 1:100 вы можете заключить сделку на один полный лот, т.е. 100.000 долларов США.

Чем большие суммы вы берете под свой контроль, тем больше прибыли вы можете получить. Как вы понимаете, риск потерь также возрастает. Конечно, вашей главной задачей должно стать получение прибыли, однако никогда не стоит забывать о риске потерь и быть осторожным при заключении сделок.

Как мы говорили раньше, брокер предоставляет вам возможность торговать с кредитным плечом под залог суммы на вашем торговом счете – депозита. Также его называют маржей, название «маржинальная торговля» происходит именно отсюда.

Несмотря на то, что трейдер при открытии позиции автоматически получает кредит от брокера, потерять средств больше, чем у него есть на торговом счете, он не может. Брокеры защищают собственные средства, и не позволят клиенту понести потери, превышающие сумму на его депозитном счете.

Об этом клиенты могут не беспокоиться.

У вас наверняка возник вопрос: какой смысл брокерам предоставлять кредитное плечо своим клиентам и давать им возможность совершать сделки на рынке форекс? Любой брокер либо дилинговый центр, предоставляющий услуги торговли на рынке форекс, имеет несколько видов дохода:

  • брокерская комиссия. Каждая сделка, совершаемая вами как клиентом брокера, облагается комиссией. Т.е. каждый раз, когда вы открываете позицию, с вашего депозита списывается сумма комиссии, заранее определенной брокером. Комиссия взимается вне зависимости от того, получили вы доход либо убыток в результате операции.
  • спред. Котировки валютных пар, которые получает брокер от активного участника рынка – маркет-мейкера, имеют меньшую разницу между ценой покупки и ценой продажи по сравнению с той разницей, которую приходится платить вам каждый раз при совершении сделки. Таким образом, за свои посреднические услуги брокер взимает плату, как бы продавая вам всегда немного дороже, чем может купить сам, и продавая немного дешевле, чем может продать сам через своего маркет-мейкера. Эта разница составляет десятые доли пункта, однако при значительном количестве активно торгующих клиентов это может приносить брокеру хороший доход.
  • своп. Брокер имеет право начислять проценты по кредиту, который был выдан вам для совершения сделки на рынке форекс. Этот процент принято называть своп (англ. swap). Откуда он берется и как считается: возьмем для примера пару евро/доллар. Совершая операцию по купле либо продаже одной валюты за другую, вы используете кредитное плечо (целевой кредит). При этом, совершая покупку 1 лота пары евро/доллар, вы приобретаете во временное владение 100 тысяч евро, занимая для этих целей количество долларов, достаточное для совершения операции (при котировке пары EUR/USD 1,3807 вам понадобится: 1,3807 * 100.000 = 138.070 долларов США). Таким образом, купленные 100 тысяч евро будут приносить вам процентный доход, а за удерживание 138.070 долларов США придется заплатить. Если величина процентной ставки евро выше, чем по доллару США, вы получите на свой торговый счет разницу в виде положительного свопа. Но в большинстве случаев своп отрицателен, и представляет собой доход брокера. Обратите внимание, что своп насчитывается только в случае, если вы переносите ваши открытые позиции «через ночь», то есть удерживаете их дольше одного торгового дня.

Маржинальная торговля сделала возможным совершать сделки с валютами без необходимости ее реальной поставки.

Таким образом, трейдеры получили возможность зарабатывать, открывая позиции по одной цене, а закрывая, по истечении некоторого времени, по другой.

У трейдеров есть возможность как покупать, так и продавать разные валюты за другие валюты без необходимости иметь эти валюты на своем торговом счете. Все прибыли и убытки автоматически конвертируются в валюту вашего депозита.

Давайте рассмотрим небольшой пример из повседневной практики трейдеров рынка форекс. Средства на нашем торговом счете позволяют торговать мини-лотами, и мы ожидаем роста евро против доллара США. Размер одного мини-лота по валютной паре EUR/USD составляет 10 тысяч единиц базовой валюты (в этом случае — евро), а брокер предоставляет кредитное плечо 1:100.

На нашем торговом счете 1.500 долларов США. Чтобы открыть позицию при котировке EUR/USD 1,3800 нам необходимо: (10.000 * 1,3800) / 100 = 138 долларов США. В момент, когда вы открываете позицию, эта сумма залога на вашем депозите «замораживается», и до закрытия этой позиции в вашем распоряжении для открытия новых позиций остается: 1500 – 138 = 1362 доллара.

Маржин-колл и стоп-аут

Вам необходимо всегда помнить, сколько свободных средств у вас остается. Здесь вам на помощь придет автоматическая система торгового терминала, всегда отображающая количество «свободных» денег на счете. За этой суммой вам необходимо пристально следить, так как открытие слишком многих позиций при небольшом размере депозита чревато неприятными последствиями.

После того как мы откроем позицию, курс евро может немного опуститься на непродолжительный срок. А это значит, что при немедленном закрытии нашей позиции со счета будет списана сумма убытка.

Брокер не может позволить себе «доплачивать» рынку за вас из своего кармана. И, если депозит «перегружен», брокер будет вынужден принудительно закрыть ваши позиции.

Действие по принудительному закрытию убыточных позиций клиента брокером называется «стоп аут» (англ. stop out – «остановился и вышел»).

Наступлению стоп аута предшествует уведомление, называемое «маржин-колл» (от англ. margin call – запрос дополнительной маржи). Наступление ситуаций стоп аут и маржин колл мы рассмотрим в следующей главе.

На данный момент просто стоит запомнить, что для того, чтобы одновременно держать большее количество сделок открытыми, вам необходимо иметь на вашем торговом счету более значительную сумму, нежели при проведении одной-двух одновременных операций.

Котировка, немного опустившись, может возобновить свое движение вверх и принести вам ожидаемую прибыль, но только в случае, если ваш депозит выдержит временный неблагоприятный поворот событий.

Ведь при открытии, к примеру, трех позиций «замороженная» сумма на вашем депозите также увеличится в три раза и составит уже 414 долларов США, а неблагоприятные колебания курса отразятся на всех трех позициях.

Как вы уже успели понять, механизм маржинальной торговли дает трейдерам рынка форекс набор инструментов для получения прибыли. Правильный и осторожный подход позволяет трейдерам, ведущим ежедневную торговлю на форекс, зарабатывать значительные суммы на колебаниях валют. Вместе с тем, не стоит сбрасывать со счетов возрастающий риск убытков.

Маржинальная торговля несет в себе ряд опасностей, о которых мы поговорим немного позже.

А пока запомните: постоянное обучение, приобретение практических навыков и знаний о торговле на рынке форекс может принести вам финансовый успех, который практически недостижим в других сферах деятельности.

Источник: http://finbay.ru/vse-o-forex/marzhinalnaja-torgovlja.html

Маржинальная торговля: расчет маржи, риски и выгода на рынке Forex

Выбирая профессию трейдера, люди зачастую имеют небольшой стартовый капитал, однако, несмотря на это, они все же могут получить доступ на финансовые рынки.

В этом начинающим спекулянтам помогают брокеры, предоставляющие возможность заключать сделки с помощью заемных средств. Это означает, что все торговые операции, осуществляемые на основе системы кредитования, будут называться маржинальной торговлей.

Маржа – это простыми словами залог, с помощью которого биржевой спекулянт имеет право на кредит от брокера для осуществления торговых операций.

Обратите внимание

Заемные средства в мире онлайн-трейдинга получили несколько называний. Более распространенным является название кредитное плечо. В Интернете также можно встретить определение финансовый леверидж или маржинальное плечо. Исходя из торговых условий посреднической компании, размер плеча бывает разный.

Речь идет о соотношении депозита клиента к выделяемому брокером кредиту. К примеру, если дилинговый центр может предоставить кредит в размере 1:100, это будет означать, что сумма, которую внесет на свой счет клиент, увеличится в сто раз.

Таким образом, трейдер сможет полноценно зарабатывать на курсовой разнице активов, реализовывая крупные объемы сделок.

Принципы и функции маржинальной торговли

Метод Margin Trading в определенных кругах является своеобразным трамплином для заработка на международном валютном рынке. Более тридцати лет с момента первого практического применения маржинальная торговля без ограничений открывает широкие перспективы всем участникам рынка вне зависимости от их статуса. Именно на ее принципах построена работа на финансовых и фондовых биржах.

Читайте также:  Отложенный ордер sell stop (селл стоп) на рынке форекс

С помощью заемных средств все трейдеры в равных условиях могут проводить операции по купле-продаже финансовых активов.

В этом случае кредит предоставляется дилинговым центром под маржу (залог) предварительно оговоренной суммы. Например, клиент брокера желает провести операцию на 100 тыс. EUR в USD.

Для этого ему необходимо внести маржу в размере 2 тыс. USD. Данный контракт значительно увеличит прибыль участника рынка.

Процесс представляет собой продажу товара, взятого в кредит с условием дальнейшей покупки этого же товара и возвратом маржи в виде товара. Данный тип торговых операций на Форексе называется продажей без покрытия или короткой позицией. Таким образом, можно заработать на снижении стоимости актива. Такая торговля всегда характерна следующими особенностями:

  • сделка реализовывается при помощи кредитного плеча;
  • спекулятивный тип операции;
  • невыполнима без сотрудничества с брокером;
  • главный принцип – получить доход от разницы цены.

Способы уменьшить риски маржинальной торговли

Заключая договор с дилинговым центром, трейдер открывает реальный счет и устанавливает торговую платформу, получая доступ к ценовому потоку.

Выступая посредником между биржей и клиентом, брокер выполняет поручения торговца на заключение сделок за свой счет. При этом результатом может стать как прибыль, так и убыток.

Благодаря залоговому капиталу игрок повышает свои шансы для получения большей прибыли, а его маржа служит гарантом для брокера, заботящегося о собственных рисках.

Важно

Для того, чтобы застраховать залоговые средства, которыми пользуются клиенты, посреднические компании используют в своей работе Margin Call и Stop Out.

Данные инструменты выступают регуляторами при маржинальной торговли являясь уровнями убытков. Таким образом, брокеры уменьшают риск потерять средства, данные в кредит.

Трейдеру необходимо уяснить, что риск от проведения операций всегда растет относительно роста маржинальных средств.

Функция MC заключается в том, чтобы посредством сигнала вовремя известить брокера о возможном риске потери кредитной суммы. При достижении критического уровня SO, убыточный ордер клиента закрывается в автоматическом режиме.

Многие профессионалы советуют начинающим участникам рынка не пренебрегать защитными ордерами Stop Loss или Trailing Stop. Данные ордера помогают минимизировать просадки, и позволяют установить размер допустимого убытка при сделке.

Как посчитать маржу? Терминология и элементы маржинальной торговли

Механизм маржинальной торговли значительно повышает объем торговых операций на финансовом рынке. Позиции с использованием подобного механизма ведутся по двум известным способам: Long и Short. В первом случае торговля ведется на восходящем тренде, поэтому трейдер открывает длинные сделки. Второй способ торговли эффективен на нисходящем тренде, где игрок будет открывать короткие позиции.

Объем сделки на бирже – это ставка, которая в финансовом мире имеет называние лот. Стандартно размер ставки равен 100 тыс. у.е. (то есть, долларов США). Существует также микро и мини лот. Мини лот равен 0,1 лота, а микро – 0,01. Традиционно объём позиции на валютном рынке составляет несколько ставок. Рассчитать маржу можно поделив объем сделки на кредитное плечо.

Чтобы определить, сколько сделок инвестор может открыть в настоящий момент используется показатель свободной маржи. Свободная маржа представляет собой остаток денежных средств на торговом счету, который не может быть использован трейдером в качестве залога. Такая маржа является разницей между нынешним размером капитала и залогом, задействованным в открытой сделке.

В заключение следует отметить, что кредитное плечо, которое выдает брокер, является полностью виртуальным. Это значит, что сама компания не рискует и не обязана обеспечивать данную сумму. А вот клиент дилингового центра работает на реальных условиях рынка.

Совет

Опытные трейдеры советуют новичкам научится самостоятельно выбирать величину кредитного плеча. Добавим, что здесь нужно учитывать волатильность финансового актива на рынке.

При высокой волатильности высокий уровень финансового левериджа приведет к значительным убыткам.

В данном видео доступным языком объясняется как правильно выбрать размер кредитного плеча:

Источник: https://hq-broker.info/marzhinalnaya-torgovlya-raschet-marzhi-riski-i-vygoda-na-rynke-forex/

Маржинальная торговля на Форекс: принципы и риски для трейдера

Добавлено в закладки: 0

Маржинальная торговля

Маржа – это денежная сумма (залог), которую трейдер должен внести на депозит с целью дальнейшего получения кредита.

Принципы маржинальной торговли на Форекс построены на использовании виртуального кредита, выданного под залог тех денег, которые трейдер разместил в дилинговом центре.

 Это очень удобно, поскольку, даже имея небольшой капитал, можно участвовать в крупных сделках, используя предоставленный кредит.

Итак, приступая к работе на Форекс, трейдер заключает договор с дилинговым центром, затем на счете центра размещает залог (маржу).

Теперь можно быть уверенным, что любая сделка на бирже будет обеспечена кредитом без заключения каких-то дополнительных соглашений. Более того, сумма предоставляемого кредита всегда в несколько раз больше, чем размер маржи.

Достигается это с помощью «кредитного плеча», представляющего собой отношение суммы планируемой сделки к величине маржи.

Так, например, если трейдер внес на депозит сумму 1000 долларов, а планирует участвовать в сделке на сумму 100 000 долларов, то кредитное плечо составляет соотношение 1:100. Дилинговый центр без промедления предоставит необходимую сумму.

Обратите внимание

Как правило, размер плеча варьируется от 50 до 500. Чаще всего используется соотношение 1:100 или 1:500. Лишь в случае, когда размер сделки не превышает величины залога, можно говорить о торговле без кредитного плеча (соотношение 1:1).

Однако, такие ситуации на рынке встречаются редко.

Таким образом, маржинальная торговля на Форекс – это операции по купле-продаже валюты с использованием виртуального кредита, выданного под залог собственных денег трейдера (маржи).

Правила маржинальной торговли обязательно подразумевают последовательное совершение двух противоположных операций, которые называют открытыми и закрытыми позициями.

Иными словами – это покупка валюты с ее последующей продажей или продажа с дальнейшей покупкой.

Особенности маржинальной торговли

Участвуя в торговле на Форекс, трейдер рискует лишь в пределах своих денежных средств, внесенных в качестве залога.

Таким образом, даже если трейдер, используя кредит, значительно превышающий собственные активы, осуществит удачную сделку, то полученная прибыль будет принадлежать лишь ему.

В случае же неудачи, материальный риск трейдера не может превышать размера собственного залога. За ходом операций, основанных на разнице котировок валют, а также за размером возможного убытка всегда внимательно наблюдает дилер.

Так, если дилер видит, что в ходе торгов убыток приближается к критическому значению и в случае неудачи трейдер не сможет возместить потери (размер залога недостаточен), то дилер закроет все открытые позиции. На бирже такое действие называется STOP OUT (в переводе с английского – «остановился и вышел»).

Важно

После этого формируется результат торгов. Трейдер видит состояние своего счета. На экране компьютера отразится разница между ценой покупки и продажи валюты, к этому числу прибавится величина маржи.

И теперь станет видно – удачно ли трейдер провел валютные операции. Если результат положительный – значит, он сработал с прибылью и на счет вернется и маржа и сумма прибыли.

Если же отрицательный, то, увы, трейдер в убытке и сумму этого убытка вычтут из размера залога, размещенного на депозите.

В любом случае убыток не сможет превысить размер маржи. Дилер не всегда сразу же закрывает позиции биржевого игрока при неудачной торговле. Первоначально он оповещает трейдера о рисках. В таком случае трейдер имеет право самостоятельно закрыть позиции или же увеличить сумму залога на депозите для покрытия убытков в случае неудачи.

Особенности и принципы маржинальной торговли

Теперь можно коротко сформулировать основные принципы маржинальной торговли на Форекс.

  1. Маржинальная торговля всегда носит спекулятивный характер, т.е. основана на получении прибыли за счет разницы на курсах валют.
  2. Все сделки при маржинальной торговле осуществляются с использованием «кредитного плеча».
  3. При маржинальной торговле обязательно участвует дилинговый центр.
  4. Любая операция при маржинальной торговле выполняется на основе предоставления краткосрочного кредита.
  5. Маржинальный кредит является виртуальным и в несколько раз превышает размер залога.
  6. Риски трейдера при маржинальной торговле ограничены суммой залога.
  7. Основной целью маржинальной торговле на Форекс является получение прибыли в виде положительной разницы между ценой продажи и покупки валюты.
  8. Внесение залога в одной валюте не препятствует торговле в любых других валютах. Последующий финансовый результат будет пересчитан по действующему курсу.
  9. Маржинальную торговлю отличает простота участия в операциях и высокая доходность сделок (как и потери).

Риски маржинальной торговли

Риски маржинальной торговли

Если трейдер решил принять участие в новой сделке, а средств на депозите ему не хватает, то воспользоваться деньгами, внесенными в качестве залога по другой сделке с открытыми позициями, он не сможет. Помимо этого, существуют еще и значительные риски.

Колебания курса валют на рынке

Это главный риск маржинальной торговли. Падение курса всего на 1% способно привести к значительным финансовым потерям. Как правило, опытные игроки умеют спрогнозировать изменение курса, но при этом часто остаются обстоятельства и факторы, способные привести к значительным колебаниям курса – их не всегда удается учесть.

Риск «кредитного плеча»

Ему подвержены в основном начинающие трейдеры. Воспользовавшись возможностью участия в крупных сделках при малом залоге, начинающий трейдер может лишиться всех своих денег. Чем выше сумма сделки, тем больший кредит предоставит дилинговый центр и тем, как ни странно, больше вероятность проиграть все средства, внесенные в качестве залога.

Риски, связанные с психологическим состоянием трейдера

Специалисты утверждают, что страх и жадность способны свести на «нет» всю торговлю на валютном рынке.

Кто-то из страха все потерять, делает непродуманные движения – опасаясь незначительного колебания курса, закрывает побыстрее все позиции и теряет большую сумму денег.

Хотя был смысл торговать спокойно, подождать изменения курса. Другой игрок, стараясь получить как можно больше – нерационально открывает позиции и проигрывает.

У некоторых, даже успешных трейдеров, в случае резкого колебания курса валют, наступает паника, они поспешно закрывают все позиции. При таком поведении, особенно когда закрытие позиций происходит массово, курсы валют еще больше лихорадит. Потери игроков (в основном мелких и средних) возрастают в несколько раз.

Специалисты советуют никогда не предпринимать импульсивных и непродуманных действий, торговать аккуратно и всегда быть в курсе мировых новостей, поскольку непредсказуемые события (войны, стихийные бедствия) всегда ведут к колебаниям на рынке.

Несмотря на риски, маржинальная торговля стала очень популярной в последнее время, поскольку дает возможность участвовать в сделках трейдерам с небольшим стартовым капиталом. В свою очередь, увеличение числа участников повышает ликвидность валютного рынка и как следствие, его стабильность.

Итоги

Начинающим трейдерам не рекомендуется сразу начинать с маржинальной торговли – у них впереди еще множество поражений и при использовании заемных средств, одно из поражений может стать последним. Лучше начинать постепенно, для начала поставив себе цель хотя бы не слить депозит.

А потом начинать постепенно его наращивать. Не стоит слушать тех кто говорит что нужно сразу заливать на счет сотни долларов и торговать с кредитным плечом – ни один здравомыслящий человек не посоветует такого необкатанному новичку.

А лучше, вообще, не использовать кредитов – при грамотной торговле депозит должен нарастать естественным путем.

Источник: https://biznes-prost.ru/riski-i-osobennosti-marzhinalnoj-torgovli.html

Что такое маржа и особенности маржинальной торговли на финансовых рынках

Содержание

Принципы маржинальной торговли стали той основной, благодаря которой многие люди имеют возможность работать и зарабатывать на международном валютном рынке Форекс, на товарных биржах, при торговле акциями компаний и так далее. Но, что такое маржа в торговле понимают далеко не все новички и даже не каждый из опытных трейдеров.

Читайте также:  Вилы эндрюса: как они работают и как их правильно построить?

Путаница в основном проявляется в терминологии, так как общеэкономический термин «маржа», обозначает, фактически, прибыль, то есть разницу между себестоимостью товара и ценой его реализации или стоимостью покупки и суммой, по которой продукция была продана. В данном случае говорится о том, что такое маржа в торговле, а это совсем не то же самое, что такое маржа на Форексе.

Маржа, наценка и Форекс

Прочитав общеэкономическое определение маржи, может показаться, что она и наценка суть одно и то же. На самом деле это не так и эти два важнейшие в экономике понятия необходимо различать, и знать, чем отличается маржа от наценки.

Наценка определяет тот уровень прибыли, который образуется как разница между ценой продажи товара и его себестоимости. Величина наценки зависит от степени конкуренции товара и многих других факторов. Она вполне может составлять более 100%.

Маржа показывает прибыль предприятия, которая получается после продажи товаров, когда из получившейся суммы вычитают все произведенные расходы. Таким образом, уровень маржи никогда не может превысить 100%.

Совет

Если же речь заходит о таких мировых финансовых рынках, где торгуют валютой, ценными бумагами и так далее, то здесь не лишним будет означить, что такое маржа на Форексе. Вот тут данный термин и раскрывает специфику работы крупнейших современных рынков.

Дело в том, что он объясняет саму схему функционирования цепочки «клиент – посредник (брокер) – мировой рынок», которая стала возможна благодаря тому, что появилась сначала маржинальная торговля на фондовом рынке ценными бумагами, а затем и на Форекс.

Суть маржинальной торговли

Итак, разобравшись с тем, на какое же определение стоит обратить свое внимание, чтобы понимать базисные элементы функционирования мировой экономики, нужно непосредственно рассмотреть, а как же осуществляется маржинальная торговля и что это такое? В данном случае, маржой называют размер кредитных средств, которые предоставляет посредник, то есть брокер или дилинговый центр. Таким образом, речь идет о своеобразном маржинальном кредитовании, в ходе которого трейдер (самый мелкий участник) может использовать крупные денежные суммы, позаимствованные у ДЦ или брокера, предоставив в их распоряжение определенную сумму залога в виде собственного капитала.

Под собственным капиталом не обязательно подразумевают денежные средства. Тут уже все зависит от выбранного направления для деятельности. То есть, если речь идет о маржинальной торговле на Форекс, где торгуют самым ликвидным товаром – валютой, то, конечно же, под залог брокер примет только такой же товар – деньги. На территории РФ всего популярны три вида депозитов с залоговыми средствами:

  • долларовый;
  • в евро;
  • рублевый.

Если же клиент брокера работает на фондовом рынке, то при маржинальной торговле на рынке ценных бумаг, в качестве залога могут выступать другие такие же финансовые инструменты (акции, облигации и так далее).

Если подытожить, то можно сказать, что маржинальная торговля – это финансовая деятельность не только со своими средствами, но и с активами, которые предоставляет брокер в кредит.

Виды маржинальных операций

Маржинальную торговлю на различных финансовых рынках (Форекс, фондовый и т. д.) называют еще торговлей с плечом.

По своей специфике различают несколько видов таких маржинальных операций, из которых самым простым способом является покупка по низкой цене с тем, чтобы затем продать дороже. Такая схема работы называется «лонг», то есть «длинный» или «долгий».

От многих трейдеров часто можно слышать еще другие аналогичные названия, наподобие: «идти в долгую», «длинная позиция» и тому подобное.

Источник: http://brokers-fx.ru/articles/chto-takoe-marzha-i-osobennosti-marzhinalnoj-torgovli-na-finansovyix-ryinkax

Маржинальное кредитование

Брокер предоставляет своим клиентам  маржинальное кредитование ценными бумагами и денежными средствами. Маржинальное кредитование позволяет инвесторам работать с «плечом».  Размер плеча  на фондовом,  срочном и валютном рынках отличается. 

Торговля с «плечом» на российском фондовом рынке в «лонг» или открытие коротких позиций, то есть продажа заемных ценных бумаг, производится по ограниченному списку ценных бумаг.

 Брокер предоставляет перечень ценных бумаг, принимаемых в обеспечение маржинальной позиции, а также перечень, по которым можно открывать «короткую» позицию.

По каждой ценной бумаге, допущенной в перечень маржинальных ценных бумаг и перечень ЦБ, по которым возможен «шорт», назначается своя начальная и минимальная ставка риска.

Установление ставок  производится в следующем порядке:

  • Клиринговый центр Биржи, на основании требований законодательства  назначает базовые ставки риска для каждой ценной бумаги; 
  • Брокер назначает ставки риска для категорий клиентов, исходя из базовых ставок Клирингового центра и формул, приведенных в Указании ЦБ РФ №3234-У от 18.04.2014;
  • Ставки риска для совершения сделок в «лонг» и в «шорт»  могут отличаться  для одной и той же ценной бумаги;
  • Действующие ставки риска размещены в торговой системе;
  • При изменении ставок, Брокер обязан изменить ставки в торговой системе в течение 1 часа после изменения Клиринговым центром. То есть «плечо» для каждой ЦБ– меняется автоматически.

Категории клиентов для совершения маржинальных сделок

По умолчанию всем клиентам устанавливается  «Стандартное плечо». При торговле со стандартным плечом, размер маржи (суммы, ниже которой не может опуститься портфель Клиента), рассчитывается по стандартным ставкам риска. 

Клиент может подать заявку брокеру на получение статуса «Клиент с повышенным уровнем риска» (ПУР) для совершения операций с превышением стандартного плеча.  Для данной группы клиентов расчет размера маржи проводится по пониженным ставкам риска.

Чтобы получить статус ПУР, необходимо подать заявку в личном кабинете или обратиться к  вашему персональному менеджеру.

Статус будет присвоен при соответствии одному из следующих условий:

Обратите внимание

1. Сумма счета не менее 3 млн. руб., включая денежные средства, ценные бумаги, фьючерсные контракты и опционы, на день, предшествующий дню присвоения категории ПУР.

2. Сумма не менее 600 тыс. руб., включая денежные средства, ценные бумаги, фьючерсные контракты и опционы, на день, предшествующий дню присвоения категории ПУР, и при этом физическое или юридическое лицо является клиентом брокера не менее 180 дней, из которых не менее 5 дней проводились операции с ценными бумагами или производными финансовыми инструментами.

Клиенты также могут отказаться от маржинальной торговли, направив брокеру соответствующее заявление или указав данную опцию при открытии брокерского счета. В случае отказа от маржинального кредитования, клиент сможет совершать сделки только в пределах имеющихся собственных свободных  денежных средств и ценных бумаг.

Доллары США и Евро в качестве обеспечения

В качестве обеспечения своих маржинальных позиций, вы можете зачислить доллары США и/или евро на фондовый (основной) рынок. Пересчет валютной составляющей, внесенной в качестве обеспечения, происходит по текущему курсу в режиме онлайн.

Таким образом, стоимость портфеля для расчета размера маржинального кредитования увеличивается на сумму внесенной валюты.

Если курс валюты растет, то и стоимость портфеля увеличивается, и следовательно,  возрастает и сумма, доступная клиенту для использования в качестве займа.  

Важно: при покупке российских акций на заемные средства, денежные средства (рубли) будут списаны с рублевой позиции. В этом случае будут осуществляться сделки переноса, т.е. начисляться комиссия за маржинальное кредитование даже при наличии валюты на счете.

Расчет начальной и минимальной маржи

Общий принцип маржинального кредитования – стоимость портфеля ценных бумаг клиента должна быть больше, чем начальная и минимальная маржа.

Важно

При выставлении клиентом заявки на покупку или продажу ценных бумаг, торговая система произведет расчет начального и минимального уровня маржи. Если правила по стоимости портфеля не будут соблюдены, заявка не будет выставлена.

Правила по стоимости портфеля:

Стоимость портфеля > начальной маржи

Клиент может совершать покупки/продажи на заемные средства

Стоимость портфеля < начальной маржи, но > минимальной маржи

Клиент может только закрывать открытые позиции, покупать в долг не может

Стоимость портфеля < минимальной маржи

Брокер закрывает принудительно часть позиций Клиента (маржин-колл)

Если стоимость портфеля снизилась ниже начальной маржи, то клиент уже не может открывать новые позиции с использованием заемных средств и ценных бумаг, он может только закрывать открытые позиции.

Если стоимость портфеля снизилась ниже минимальной маржи, то позиции клиента частично  (для выравнивания стоимости портфеля выше размера минимальной маржи) закрывается брокером принудительно (маржин-колл).

Необходимо помнить, что маржинальная торговля связана с повышенным риском.   Клиент, который торгует с «плечом» обязан следить за уровнем маржи и принимать меры по закрытию части позиций, пока не наступил маржин-колл.

Формулы, применяемые в маржинальном кредитовании

1. Формула расчета стоимости портфеля

Стоимость портфеля  = Активы по ЦБ + Активы по ДС – Обязательства по ЦБ – Обязательства по ДС.

При этом учитываются и все нерассчитанные сделки. В стоимости портфеля учитываются только ликвидные ценные бумаги.

2. Формула для расчета начальной маржи

Начальная маржа = ∑(стоимость ЦБ * Начальная ставка риска по ЦБ)

Начальная маржа – это сумма в рублях, которая получена путем умножения стоимости каждой ликвидной ценной бумаги в портфеле клиента на начальную ставку риска по этой бумаге и последующим сложением получившихся результатов.

3. Формула для расчета минимальной маржи

Минимальная маржа  = ∑(Кол-во ликвидных ЦБ * Цена последней сделки * Минимальная ставка риска.)

Совет

Минимальная маржа  – это сумма в рублях, которая получена путем умножения стоимости каждой ликвидной ценной бумаги в портфеле клиента на минимальную ставку риска по этой бумаге и последующим сложением получившихся результатов.

При изменении стоимости ликвидных ценных бумаг в портфеле, автоматически пересчитывается стоимость портфеля по вышеприведенной формуле, начальная маржа и минимальная маржа по портфелю.

Выставление новых заявок на покупку/продажу ценных бумаг проверяется на соблюдение правил по стоимости портфеля по отношению к скорректированной, с учетом новой выставляемой заявки, начальной маржи и минимальной маржи.

Примеры:

Пример № 1 Расчет начальной маржи

ЦБ

Количество ЦБ с учетом плановой позиции (1)

Цена последней сделки (2)

Стоимость ЦБ по цене последней сделки (3)

Начальная ставка риска1(4)

Начальная маржа1

=(1)*(2)

=(3)*(4)

Сбербанк, ао

1000

139,20

139 200,00

0,28

38 976

Аэрофлот, ао

2000

89,30

178 600,00

0,58

103 588

Газпром-ао

3000

142,88

428 640,00

0,28

120 019,2

Лукойл, ао

-30

2759

82 770,00

0,32

26 486,4

Начальная маржа для портфеля:

289 069,6

То есть, пока стоимость портфеля выше 289 069,6р., инвестор может открывать маржинальные позиции. Как только стоимость портфеля снизилась менее 289 069,6р., необходимо следить за дальнейшей динамикой и минимальной маржой.

Пример № 2 Расчет минимальной маржи

ЦБ

Количество ЦБ с учетом плановой позиции

Цена последней сделки

Стоимость ЦБ по цене последней сделки

Минимальная ставка риска

Минимальная маржа

Сбербанк, ао

1000

139,20

139 200,00

0,15

20 880

Аэрофлот, ао

2000

89,30

178 600,00

0,35

62 510

Газпром-ао

3000

142,88

428 640,00

0,15

64 296

Лукойл, ао

-30

2759

82 770,00

0,15

12 415,5

Минимальная маржа для портфеля:

160 101,5

В данном случае 160 101,5 —  это критическая сумма. Если стоимость портфеля снизится ниже этой суммы, часть позиций будут принудительно закрыты брокером (маржин-колл).

Пример № 1 и Пример № 2 приведены в информационных целях, для целей ознакомления.  Актуальные ставки начального и минимального риска для маржинальных ценных бумаг и бумаг для открытия коротких позиций, а также расчеты по стоимости вашего сформированного портфеля, начальной и минимальной маржи, смотрите в вашем торговом терминале или на сайте Брокера.

По всем вопросам маржинального кредитования и инвестированию на фондовом рынке звоните по телефону +7 (495) 796-27-88 или оставляйте заявку на сайте.  

Источник: http://rusfinline.ru/uslugi/broker-uslugi/marzhinalnoe_kreditovanie.php

Ссылка на основную публикацию